Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Глава 3 Трастовый договор Вопрос президентаЧерномырдин не помнит точно, когда произошел этот разговор, но разговор произошел на охоте. Дело было в ста километрах от Москвы, в заповеднике Завидово, который, кажется, ничуть не изменился с тех пор, как из охотничьих угодий

Счёт памяти Счёт памяти Михаил Смирнов 18.04.2012

ТРАСТ (от английского Trust, доверие) является, по сути самой популярной формой управления имуществом. В зарубежной практике под трастовыми, подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах доверенного лица.

Формирование рынка трастовых услуг обусловлено тем обстоятельством, что у организации и граждан возникла потребность доверить ведение их финансовых и юридических дел профессионалам, гарантирующим сохранность собственности, выполнение обязательств и высокий доход .

В большинстве стран с развитой экономикой масштабы операций по доверенности увеличиваются быстрыми темпами. Это обусловлено тем, что коммерческие банки и созданные при них траст-отделы содержат достаточное количество квалифицированных специалистов, обладающих знаниями в области права, налогообложения, инвестирования. С другой стороны, возрастающая конкуренция среди банков и иных кредитно-финансовых институтов, снижение доходности в области чисто банковских операций, постоянная проблема банковской ликвидности, лимитов, ограниченность межбанковских кредитов, законодательные права заставляют искать возможности привлечения средств, повышения репутации. Причем трастовые операции как правило не имеют больших издержек.

Различают трастовые услуги, оказываемые юридическим и физическим лицам.

Услуги, предоставляемые юридическим лицам, включают:

• · управление пенсионным фондом корпораций;
• · участие в прибыли;
• · выпуск облигаций;
• · образование фондов погашения задолженности.

Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций корпораций или компаний.

Траст наемных рабочих формируется в виде либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае администрация компании (а иногда ее работники) вносят денежные средства в фонд, управляемый банком, для последующих выплат работникам. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его называют пенсионным трастом с участием. Если взносы делают не работники, а администрация, то траст именуется пенсионным трастом безучастия. При этом прибыль трастовая компания переводит в траст -- фонд банка, который в последующем распределяет взносы и доходы работникам компании, когда они достигнут пенсионного возраста.

Особое место в трастовых операциях занимает выпуск облигационных займов под залог. Договор о доверенности между корпорацией и банком заключается в целях ограждения интересов как держателя облигаций, так и корпорации-эмитента .

Стремление компаний получить денежные средства для финансирования капитальных затрат вызывают необходимость выпуска облигационных займов. Когда осуществляется выпуск ценных бумаг под залог других бумаг, хранящихся на базе траст, то соответствующий отдел банка фактически обладает правом собственности на акции и облигации, которые служат залогом. Иногда банк выпускает так называемые траст-сертификаты, представляющие собой обязательства, обеспеченные различным оборудованием. Тогда право собственности на оборудование может передаваться траст-отделу.

Кроме того, для юридических лиц траст-отделы банков выполняют самые разнообразные посреднические функции. Они выступают в качестве агента по передаче права собственности на акции корпораций.

Трастовые операции, которые могут осуществляться коммерческими банками для физических лиц, делятся на три группы:

• 1. Распоряжение имуществом клиентов по завещанию.
• 2. Управление имущестовом клиента по специальному договору
• 3. Агентские услуги (в том числе открытие и ведение траст-счетов).

Трастовые операции совершаются на основе договора с клиентом на определенный конкретный срок. На практике передача имущества в доверительное управление и иные операции осуществляются на основании специального документа, который оформляется в виде доверенности, договора или завещания.

Для банка существенное значение имеет способ, с помощью которого имущество клиента передается в доверительное управление траст-отделу.

Двумя наиболее распространенными способами передачи имущества в доверительное управление являются:

• - оформление доверенности доверителем в установленном порядке, в соответствии с которой определяются доверенные лица и определяется круг их полномочий:
• - оформление завещания. Завещатель, излагая свою волю в отношении имущества, может предусмотреть действия исполнителей его воли по завещанию в качестве доверенных лиц (так называемый завещательный траст). Например, доверенные лица выплачивают вдове пожизненно доходы от имущества, а после ее смерти распределяют имущество между детьми.

С иными способами передачи имущества в доверительное управление, когда такие отношения устанавливаются "в силу действия закона", банки сталкиваются редко.

Прежде всего для физических лиц банк может осуществлять управление имуществом по договору. Такие операции проводятся траст-отделами банков на основании специального траст-договора с доверителем - особой доверенности, оформленной в установленном порядке на имя траст-отдела коммерческого банка. Договор заключается на конкретный срок. В течение действия договора имущество доверителя переходит к доверенному лицу, который владеет и распоряжается этим имуществом в пользу доверителя либо бенефициара, которым является третье лицо.

Доверенное лицо осуществляет управление различными видами недвижимого и движимого имущества, инвестирует средства доверителя в доходные активы (в пределах полномочий, зафиксированных в траст-соглашении), распоряжается доходом и основной суммой средств в соответствии с соглашением. Подобное управление собственностью может применяться также и в отношении несовершеннолетних. Банк при осуществлении этих функций действует от собственного имени.

По завещанию доверитель может поручить траст-отделу банка установление наличия банковских счетов в других банках, в том числе по ценным бумагам; получение в пользу наследников суммы акционерного счета, открытого в другом банке; осуществление раздела имущества; распределение дохода между бенефициарами; уплату налогов; оказание услуг членам семьи завещателя. Банк действует в соответствии с установленным порядком на основании официального документа (завещания), свидетельства нотариуса или решения суда. В некоторых странах, например в Великобритании, доверенному лицу необходимо получить также официальное разрешение на управление имуществом ("письмо на управление").

Траст-отделы коммерческих банков могут выполнять для физических лиц и отдельные агентские функции, связанные с сохранением активов, управлением собственностью и юридическим обслуживанием. Эти операции отличаются от полного траста главным образом тем, что при выполнении функций агента право собственности в основном сохраняется за её владельцем. Последний, именуемый принципалом, поручает агенту (траст-отделу банка) действовать от его имени. Представительство осуществляется на договорных началах и требует заключения агентского соглашения.

Одной из разновидностей агентских соглашений между траст-отделом банка и его клиентом является договор о сохранении активов. При таком соглашении траст-отдел принимает на ответственное хранение и в управление определённые активы (как правило, в ценных бумагах). При этом траст-отдел обязан получать доходы по ним и извещать клиента об их поступлении, погашать облигации с истёкшими сроками, покупать и продавать ценные бумаги. Главная задача траст-отдела - сохранить и приумножить доверенный ему капитал.

В расширенном виде договор о сохранении активов может включать в себя и полные представительские функции, когда траст-отдел банка осуществляет все виды инвестиционных или коммерческих операций с капиталом доверителя, т.е. полностью распоряжается инвестиционным портфелем клиента.

Для ведения агентских операций в банке назначается поверенное лицо, т.е. агент, который совмещает в себе юридические функции с хранением имущества и управление им. Такие отношения возникают тогда, когда на траст-отдел оформляется доверенность. Обычно банки предпочитают получать специальные, а не общие права. Это позволяет им выписывать чеки, индоссировать векселя, получать ссуды.

С агентскими функциями связана группа опера-ций по открытию и ведению траст-счетов, или счетов по доверен-ности. Для банков эти операции являются достаточно распростра-ненными и совершаются либо в рамках траст-законодательства, либо в соответствии с общими правилами по открытию и ведению счетов.

Клиентом банка при открытии траст-счета является доверенное лицо, действующее в соответствии с условиями конкретного дого-вора (доверенности, соглашения о передаче имущества в довери-тельное управление). Банку, как правило, нет необходимости знать обо всех условиях указанных соглашений и вмешиваться в вопро-сы соблюдения доверенным лицом своих обязанностей. Однако банк должен выполнять ряд процедур, которые определяют взаи-моотношения доверенного лица и банка.

При наличии соответствующих документов доверенные лица могут открывать счет в банке в соответствии с общепринятым порядком, при этом в лицевом счете обязательно указывается, что его владельцем является доверенное лицо. Для банка принципиальным моментом является только наличие у доверенного лица (до открытия траст-счета) собственного счета в этом банке. Если доверенное лицо не являлось клиентом банка, то банк вправе затребовать у него установленные сведения.

По доверительным операциям коммерческие банки получают комиссионное вознаграждение. По операциям, связанным с управлением наследством, вознаграждение в ряде стран устанавливается законодательным путем или судебным решением. Комиссионные платежи за агентские услуги в большинстве случаев определяются на договорных началах, т.к. объем работы различен по видам операций. Комиссионное вознаграждение может состоять из ежегодных отчислений от дохода траста, ежегодного взноса с основной суммы и в ряде случаев с основной суммы по окончании срока действия соглашения о трасте. Объем доверительных операций должен быть таким, чтобы окупить связанные с ним расходы и обеспечить банку получение прибыли .

Оплата трастовых услуг российских банков обычно составляет около 1% суммы вклада, при размещении средств в валюте и около 5% в рублях. В некоторых кредитных учреждениях тарифы более разнообразны. Если предприятие дает банку самостоятельно определять объект инвестиций, то платит 2% от полученного по договору дохода. Если выбирает одну из 2-3 отраслей промышленности, предложенных банком, то - 3%. Если отдает предпочтение производствам и операциям, а соотношение вложений оставляет за банком, то - 4%. Если самостоятельно отбирает направления и определяет долю инвестиций, то - 5% .

Еще в начале прошлого века европейцы задумывались и планировали, каким образом они смогут инвестировать свой текущий доход в будущее. Так были созданы инвестиционные фонды, одной из разновидностью которых являются трасты.

История, понятие и структура трастового фонда

Инвестиционные трасты существуют уже около 150 лет. Король Голландии создал первый траст в 1922 году и предоставил возможность осуществления инвестиций посредством займов другим иностранным государствам. В Америке трастовые фонды появились в начале 1940 годов, когда утихла волна банкротств в результате Великой депрессии.

Траст представляет собой одну из форм инвестиционных фондов и заключается в разделении прав на управление и собственность, что обеспечивает повышенную защиту активов. Создатель траста и управляющий не являются одним и тем же лицом.

Как работает трастовый фонд ?

Структура трастового инвестиционного фонда состоит из его создателя (учредителя) и других участников, заключивших соглашение и подавших заявку на его создание в государственную комиссию, отвечающую за регулирование рынка ценных бумаг:

• Создатель (учредитель) - гражданин, имеющий право на владение активами фонда, но передающий их в доверительное управление. Траст может прижизненным или завещательным (передача имущества и активов осуществится после смерти учредителя).

Управляющий (доверительный собственник, доверитель) - лицо, которое получило в управление активы и обязанное выполнять свои обязанности по соглашению. Лицо может быть как физическим, так и юридическим. Доверитель обязан совершать операции, приносящие максимальную выгоду бенефициару. В соглашении между управляющим и учредителем указывается процент, который доверитель получает в виде вознаграждения за оказанные услуги.

• Бенефициары (выгодополучатели) - участник или группа лиц, для которых учрежден трастовый фонд. Они получают доход от операций, осуществленных управляющим с имуществом и финансовыми активами фонда.

При создании траста складывается общий объем денежных средств и подписывается договор с управляющей компанией. Фактически после этого создатель траста лишается прав на свои средства / активы, передавая их в управление и на пользу выгодополучателей. Управляющий трастового фонда несет финансовую ответственность за сохранность денежных средств. Схема трастового фонда отца в пользу дочери упоминалась в известном сериале «Физрук».

Таким образом, имущество (финансовое, движимое или недвижимое) передается в управление «на доверии». Доход получает иное (третье) лицо - бенефициар (выгодоприобретатель), причем этот доход не облагается налогом. К сожалению, в отличие от западных стран в Российской Федерации законодательная база, четко регулирующая деятельность трастовых фондов, отсутствует, поскольку юридически право на собственность в России является неделимым.

Зачем нужен трастовый фонд

Жители западных стран гораздо более рационально и ответственно подходят к вопросу инвестирования и накопления, чем граждане Российской Федерации. Но и наши соотечественники начинают потихоньку «втягиваться» и вникать в положительные стороны инвестирования.

Так для чего же создают трастовые фонды россияне?

Все чаще можно услышать от молодых родителей информацию о том, что они планируют накопить денежные средства на обучение своих детей. Создание трастового фонда для детей является гарантией, что ребенок по достижении необходимого возраста получит средства, вносимые ежемесячно в фонд. Даже развод не является причиной для изъятия средств одним из учредителей. Доход от финансовых активов и имущества будет целиком и полностью получен бенефициаром (в большинстве случаев ими выступают дети). Стоит отметить, что такие популярные люди, как Бред Питт и Анджелина Джоли имеют трастовый фонд, учрежденный в пользу их 6 детей на общую сумму более 100 000 000 $. Несмотря на развод пары, денежные средства будут получены их детьми.

• Трастовый фонд полезен в случае, если бенефициаром выступает лицо, неспособное на трудовую деятельность (инвалид). Таким образом, учредитель обеспечивает будущее выгодоприобретателя и может предоставить ему средства на определенные цели.
• При наличии успешного и долгосрочного бизнеса его владелец думает о том, каким образом защитить его от «нерадивых» наследников. Учредитель траста может нанять грамотного и профессионального управляющего, целью которого будет качественное управление «семейным» бизнесом. При указании в соглашении подробных условий (цель, количество и периодичность выделения средств), передача дохода наследнику владельца будет осуществляться строго на определенные цели.
• Траст является прекрасной альтернативой завещанию. Может быть один или несколько бенефициаров, между которыми будут распределены суммы денежных средств.

Одинокие люди могут создать трастовый фонд в целях оказания благотворительности после их смерти.

Трастовые фонды выгодны за счет возможности конфиденциального владения и управления собственностью. Также отсутствуют риски посягательства со стороны государства — так как никто, включая кредиторов, не имеет права на взыскание имущества и финансовых активов, внесенных в траст.

С какой суммы начинаются трастовые фонды

Решение о создании трастового фонда сопровождается вопросом «А сколько денежных средств необходимо внести?» Ответ на него зависит от причин создания, цели и условий наследования. Можно создать выгодный трастовый фонд в рамках и на условиях готовых инвестиционных программ.

Входной порог для трастового фонда в среднем составляет от 50 — 100 тысяч $ и выше. При создании траста необходимо четко продумать и прописать в трастовом соглашении все условия в зависимости от целей создания траста:

Например, есть ли необходимость вносить в фонд ежемесячные взносы денежных средств или достаточно однократно перевести финансовые активы и имущество на трастовый фонд в рамках доверительного управления.

• Механизм оплаты услуг управления.

Должен ли учредитель иметь постоянный и стабильный доход, в каком размере.

Обычно в «детский» трастовый фонд родители вносят ежемесячные перечисления денежных средств с целью накопления. Крупные бизнесмены, напротив, сразу переводят имущество и финансовые активы в траст с различными целями (защита от кредиторов, наследство). Условия трастового соглашения напрямую зависят от цели его создания.

Компания Дженералли

Одной из крупнейших инвестиционных компанией в мире, использующей механизм трастовой защиты капитала, является компания Дженералли. Существует она с 1831 года (создана еще при жизни Пушкина) и обладает высокими мировых рейтинговых агентств. Предоставляет услуги инвестиционного страхования, в результате чего взнос в компанию может распределяться по различным видам активов:

Поскольку права на активы (как уже отмечалось выше) оказываются как бы разделенными между всеми тремя сторонами траста — учредителем, управляющим и бенефициаром — то и преследовать актив без конкретного владельца по суду не представляется возможным. И ввиду того, что траст — это не компания, а имущество особого типа, банкротство управляющей компании не влечет за собой потерю активов инвесторов — по крайней мере 90% средств будут возвращены вкладчикам (покупающим в трасте активы и становящимися выгодоприобретателями).

До мая 2015 года компания Дженералли сотрудничала с россиянами. Те, кто заключили с ней договор, продолжают обслуживаться и сегодня, но для остальных возможность потеряна. В то время, как американские брокеры активы своих инвесторов до 500 000 долларов, Дженералли было одним из очень немногих мест, где можно было безопасно инвестировать и еще бóльшие суммы.

Инвестирование в трастовый фонд: США и Россия

Поскольку законодательство России не предполагает существование трастовых фондов, граждане РФ имеют право на инвестирование в трастовые фонды за границей. Все зависит от выбора юрисдикции «заграничной» страны и целей создания траста.

По законам США открытие счета юридическим лицам за рубежом не является противозаконным — однако обязанность по декларированию доходов по счету лежит на его владельце. Юридическое лицо (траст) имеет право на открытый в зарубежных банках счет, а физическое лицо не имеет права на открытие данного счета и вывод средств на него.

Трасты, находящиеся под контролем частной трастовой компании, нужны гражданину США в ситуации, когда необходима анонимность для передачи сбережений наследникам.

Гражданам России следует ответственно подойти к выбору штата и юрисдикции для открытия траста. Поэтому рекомендуется обращаться к грамотным специалистам юридических компаний, которые «наладили» связи с представителями той или иной страны.

Например, штат Невада получает значительные налоговые прибыли от азартного и гостиничного бизнеса, проведения выставок и конференций. Поэтому ставки для частных граждан в штате ‒ самые низкие в США. Здесь действует закон, по которому учредители или совет директоров могут быть нерезидентами США.

Как открыть трастовый фонд

Подытожим сказанное выше. В Российской Федерации отсутствует законодательная база, доступно регулирующая деятельность трастовых фондов. Статьей 38 Гражданского Кодекса РФ оговорены условия доверительного управления имуществом подопечного, но нет ни слова об управлении трастовыми фондами.

Траст является частью англосаксонской системы права. Российская Федерация относится к континентальной системе права, которая по-другому «видит» право собственности. В итоге траст в его «прямом» значении незнаком гражданам России. Но россияне имеют право полноценно пользоваться этим инструментом.

В РФ, согласно правилам внутренней юрисдикции, право собственности заключается во владении, пользовании и распоряжении имуществом. В трастовом законодательстве английской системы эти полномочия разделены между 3 лицами (учредитель, управляющий, бенефициар). В полном объеме имущество никому не принадлежит.

Траст можно открыть (находясь в России и являясь ее гражданином) в том государстве, где он официально разрешен (США, Великобритания, остров Мэн, Каймановы острова, Кипр, Голландия, Панама и т.д.). Законодательство каждой страны самостоятельно регулирует правила и операции фонда. Перед тем, как выбрать страну для регистрации траста, нужно изучить систему права данного государства. Например, в Англии, Австралии или Новой Зеландии не содержится никаких ограничений на создание траста иностранцами (нерезидентами).

Самостоятельное открытие фонда

1) Необходимо определиться, в какой стране будет открыт трастовый фонд.

2) Решить, какого типа трастовый фонд будет зарегистрирован: прижизненный или завещательный. Прижизненный траст будет полезен, если целью его создания является «инвестирование» в образование детей. Завещательный траст придерживается защитных функций финансовых активов и имущества от кредиторов.

3) Изучите законодательство по вопросу создания трастовых фондов, касающееся выбранной страны. Без помощи грамотного юриста здесь не обойтись, поскольку необходимо обращение в государственный орган, ответственный за юрисдикцию выбранной страны.

4) Определитесь с назначением управляющего (доверительного лица), в том числе и лица, замещающего его. В роли управляющего может выступать любое физическое лицо (члены семьи, знакомые, юристы) или юридическое лицо (компания).

5) Назначьте выгодоприобретателей (бенефициаров).

6) Подготовьте юридические документы для создания трастового фонда (самостоятельно или с помощью специалистов данной области (юристов). Укажите в трастовом соглашении подробные условия получения дохода: процент вознаграждения управляющему, сумма выплат для бенефициара, периодичность и продолжительность.

7) Внесите финансовые активы, передайте имущество в созданный трастовый фонд на правах доверительного управления. Траст имеет свой банковский счет и фиксируется как юридическое лицо, но при этом как юридическое лицо нигде не регистрируется. Процедура открытия счетов россиянам за рубежом определяется Центральным банком РФ. Однако контроль за операциями по зарубежному счету лежит за пределами его компетенции, поэтому Центральный банк обязывает резидентов сообщать об открытии зарубежных счетов в налоговый орган.

Помощь юридической компании

Большое количество юридических компаний предлагают свои услуги по регистрации, созданию и сопровождению трастовых фондов (включая оффшорные). Учредить траст можно и за границей. Оффшорные трасты наиболее привлекательны с точки зрения оптимизации налоговых платежей, так как в некоторых странах создания траста, имущество и финансовые активы не облагаются налогами (Британские Виргинские острова, Белиз, остров Мэн, Джерси)

Открыть траст можно с помощью обращения в юридическую компанию, специализирующуюся по таким вопросам. Стоимость создания траста может начинаться от 1 500 $.

На рынке оказания юридических услуг по созданию трастов давно работают следующие компании:

1) Компания CCP Inc. осуществляет свою деятельность более 15 лет. Имеет представительство в России, основной офис расположен на Доминике. Например, открыть траст в Невисе с доверительным управляющим будет стоить от 1 540 $. На сайте компании заполняется заявка, менеджер связывается с заказчиком и отправляет необходимые документы ускоренной почтой. Клиент оплачивает счет и трастовый фонд можно считать зарегистрированным. Менеджеры компании ответят на интересующие вопросы по сопровождению траста.

2) Компания «RECHTSANWALT» предлагает открыть трастовые фонды в Великобритании, на Кипре, островах Мэн, Багамах, Каймановых островах, Мальте, Барбадос. Основной офис располагается на территории Лондона. Средняя стоимость услуг от 1 500 $.

3) Регистрацию трастовых фондов также предлагает компания ООО «Челси Груп», главный офис расположен в Москве. Компания выполняет свои обязательства по регистрации трастовых фондов за границей с 2010 года. Стоимость услуг (в зависимости от выбранной юрисдикции) может достигать 6 000 $.

Эксперимент в области стартапа

В последнее время люди все больше задумываются о получении пассивного дохода — одним из вариантов самого последнего времени является американский «стартап» на базе социальной сети (TrustEgg), сделанный в виде трастового фонда для детей (траст-онлайн). Запуск данной социальной сети произошел в начале 2017 года.

Его суть заключается в следующем: родители создают аккаунт своего «чада» в социальной сети и уплачивают регистрационный сбор размером 1 $. Размещаются фотографии ребенка, его достижения и возможности. Родители постепенно вносят денежные средства в данный фонд, но и другие желающие тоже могут перечислять деньги. Таким трастовым фондом управляют владельцы социальной сети и получают за это «дивиденды». По своей сути он напоминает благотворительный фонд. Каждый желающий может оценить возможности и способности ребенка, перечислив любую сумму в знак поощрения. К совершеннолетию на счету трастового фонда может скопиться неплохая сумма.

За счет новизны такой траст-онлайн пугает многих потенциальных пользователей. Но в целом идея интересная и прогрессивная.

Таким образом, трастовый фонд может обеспечить будущее вашим детям или близким родственникам. Этот способ инвестирования является безопасным и полезным для накопления и уменьшения количества «прожигаемых» денежных средств.

Увеличение открытости?

В последние полгода вокруг трастовых компаний наблюдается большой ажиотаж. Начался он с «Панамского досье» и совсем недавно продолжился «Райским досье», в ходе публикации которых выяснились крупные российские и зарубежные (вплоть до королевы Великобритании) выгодоприобретатели данных структур. Дополнительно было произведено расследование в отношении трастов банкира Сергея Пугачева. Расследование показало, что траст является «липовым», поскольку право собственности в нем оказалось не разделено и осталось в руках банкира. Поэтому эти активы можно использовать для взыскания долгов — однако не разбираясь в ситуации можно сказать, что возник первый прецедент, когда траст не смог защитить имущество своего учредителя.

На мой взгляд из этого не следует ничего плохого в отношении частных лиц, организующих траст на честные деньги в соответствии с законодательством, и их выгодоприобретателей. Повышение открытости является нормальным мировым процессом, а кризис 2008 года показал, насколько несовершенными являются текущие законодательные нормы. Если ваши задачи могут быть решены с использованием трастового фонда, то описанное чуть выше вряд ли должно сильно влиять на рассмотрение варианта создания трастового фонда.

Для чего нужен счет доверительного управления

Имущество субъекта, передаваемое по договору ДУ, надлежит обособить от прочего имущества такого субъекта, а также от имущества, принадлежащего самому доверительному управляющему (п. 1 ст. 1018 Гражданского кодекса РФ).

Упомянутое имущество доверительный управляющий должен отразить на специальном балансе и вести по нему отдельный учет. Как указывалось выше, для расчетов по названной деятельности, связанной с ДУ, открывается отдельный спецсчет в банке.

Систематический анализ норм позволяет сделать следующие выводы:

• доверительный управляющий для расчетов по деятельности, связанной с ДУ, именно обязан, а не имеет право открыть отдельный спецсчет в банке;
• применительно к обособлению имущества на отдельном балансе и открытию банковского спецсчета положения об открытии такого спецсчета имеют императивную природу;
• отсутствие в договоре, заключенном доверительным управляющим в отношении управляемого объекта, отметки «Д.У.» не порождает его недействительность по основаниям п. 3 ст. 1012 ГК РФ, если в таком договоре зафиксирована ссылка на действие названного лица в соответствии с договором ДУ (см. постановление 13-го ААС от 05.12.2016 по делу № А26-10310/2015).

Как открыть спецсчет в банке

Для открытия счета ДУ в банк надлежит представить (п. 4.13 инструкции № 153-И):

• документацию, необходимую для открытия банковского счета субъекту в зависимости от его правового статуса (индивидуальный предприниматель, юридическое лицо и т. д.);
• договор ДУ.

При открытии счета ДУ надлежит учитывать особенности специальных норм законодательства, регулирующих конкретные виды правоотношений. Так, спецсчета для произведения расчетов, связанных с ДУ паевым инвестиционным фондом, надлежит открывать на имя управляющей компании названного фонда. При этом следует указать, что управляющая компания действует в роли доверительного управляющего, также должно быть прописано и название инвестиционного фонда (п. 2 ст. 15 закона «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 № 156-ФЗ).

Порядок отражения в документации по бухучету юридических лиц операций, связанных с осуществлением договора ДУ, регламентируется приказом Минфина РФ «Об утверждении указаний…» от 28.11.01 № 97н.

ВАЖНО! Даже если субъект не ведет никакой иной деятельности, кроме деятельности по доверительному управлению имуществом, ему все равно надлежит открыть для этих целей отдельный спецсчет (см. решение 8-го ААС от 29.12.2015 по делу № А46-3064/2015).

Итак, счет доверительного управления должен быть открыт для его использования в целях совершения операций по деятельности, связанной с доверительным управлением имуществом. Данное требование является императивным. Для открытия такого спецсчета к стандартному пакету документов прилагается договор ДУ.

Сущность операций с наличными деньгами в трастовых организациях (опыт США).

Управление наличностью в трастовых организациях (трастовых-отделах коммерческих банков , трастовых компаниях) означает постоянное инвестирование всех наличных денег, гарантирует клиенту, что кассовая наличность никогда не упадет ниже нуля, и обеспечивает эффективность сделки.

Существует множество долгосрочных финансовых вложений, которые требуют дисциплины и тщательного планирования. Реализация этих целей начинается с управления наличными деньгами - деньгами, которые поступают в дни платежа (денежные поступления) и деньгами, которые потрачены (наличные выплаты). Трастовые учреждения, также, могут управлять наличными деньгами с целью гарантии завтрашнего финансового успеха.

Для большинства людей, управление наличностью означает иметь достаточно денег, чтобы полностью и вовремя оплачивать свои расходы. Управление наличностью также подразумевает разумные инвестиции и эффективное управление. Управление наличностью с помощью трастов подобно личному управлению наличностью, хотя оно более сложно.

В этой статье будет рассмотрено эффективное управление наличными деньгами и роль операций с наличностью с точки зрения трастового управления.

Управление наличностью лежит в основе всех инвестиционных действий, выполняемых трастовой организацией. В трастовом учреждении, управление наличностью означает инвестирование всех наличных денег с целью гарантии, что кассовая наличность никогда не упадёт ниже нуля (уход от кредитов по текущему счету), и обеспечения операционной эффективности (достоверность того, что операции производятся быстро и по низкой цене).

На отдельном счете можно производить несколько операций в один и тот же день. По сравнению с номинальной кассовой наличностью, находящейся на текущем счете человека, трастовые учреждения имеют ежедневную кассовую наличность, которая может составлять миллионы долларов. Хотя эти наличные деньги будут, в конечном счете, инвестированы в ценные бумаги (например, в акции и облигации), трастовые организации имеют юридическое право держать наличные деньги постоянно инвестированными в нужды своих клиентов.

Управляющий инвестиционным портфелем иногда намеренно держит наличность на счете, чтобы использовать в своих интересах будущие инвестиции, такие как ожидание будущих приобретений (например, покупка акций на стадии пониженного спроса). Трастовые учреждения используют различные краткосрочные средства для того, чтобы постоянно держать наличные деньги инвестированными:

Рынок взаимного капитала (облагаемый налогом и необлагаемый)

Казначейские счета

Товарная продукция

Соглашения о продаже

Депозитные сертификаты

Почти в каждой сделке привлекаются наличные деньги: наличность для осуществления покупки, наличные деньги от продажи, временные инвестиции наличности. Наличные деньги обычно появляются из дохода (например, из дивидендов) и тратятся (например, на налоги или оплату счетов). Сделки с наличностью имеют определённую значимость из-за доминанты наличности на трастовых счетах. Ещё одна особенность наличных денег - то, что их можно классифицировать как наличные деньги от дохода и основные наличные деньги.

Поток наличности - движение денег на и со счёта. Деньги приходят на счёт, когда трастовые отделы управляют активами, которые приносят доход. Например, когда оплачиваются проценты от акций и когда их получает трастовая организация, при этом доход (наличные) поступает на счёт. Деньги уходят со счёта, когда трастовые отделы выполняют свои финансовые обязательства. Например, когда нужно оплатить расходы, деньги уходят со счёта. Каждый раз, когда наличность уходит и приходит со счёта и на счёт, должна осуществляться сделка с наличностью. Доходы и расходы способствуют тому, что происходят сделки с наличными деньгами.

Документ, который перечисляет составляющие сделки, называют первоисточником. Он используется, чтобы отправить поступления на трастовый счёт. Первоисточник показывает номер счета, операционный код, налоговый код, наличное количество средств, доход или основной код, и также содержит описание, если оно необходимо, для идентификации определённой сделки. Большинство трастовых организаций также составляют журналы как первоисточники для разных типов денежных поступлений и выплат. В таких журналах регистрируются дивиденды, проценты, и автоматические платежи. Эти документы – листинги одного или более счетов, для одного и того же вида сделки, составляются в день осуществления сделки.

Сделки могут быть произведены посредством трастовой системы, только когда составлен первоисточник. Сделка могла бы быть зарегистрирована в бухгалтерских документах , а затем введена в систему посредством компьютерного ввода. Наличные деньги депонированы к трастовому текущему счету или общей бухгалтерской книге . Отправление по счёту заканчивает обработку сделок с наличностью.

Денежные поступления.

На трастовые счета приходит множество денежных поступлений (доход).

Деньги, заработанные от инвестиций в акции, называют дивидендами. Дивиденды поступают в виде наличных денег (дивиденд наличности - или дополнительные акции (дивиденд акции)).

Когда на счету находятся активы в виде акций, счёт предназначен для получения дивидендов, объявленных корпорацией. Дивиденд, который каждый акционер (в данном случае, трастовый управляющий) получает, - это общее количество акций, равное умноженному количеству дивидендов на каждую акцию. Дивиденды по обычным и привилегированным акциям платятся ежеквартально. Некоторые общие фонды платят дивиденды ежемесячно.

Когда трастовая организация решает выплатить дивиденды по акциям, которые находятся в доверительном управлении , она составляет список владельцев акций. «Владельцами» в данном случае выступают трастовые счета, которые владеют акциями, по которым будут выплачиваться дивиденды. Список владельцев также называется журналом. В автоматизированной системе , общее количество дивидендов отправляется по журналу организациям, а затем, в свою очередь, автоматически отправляется по каждому индивидуальному счёту.

Количество дивидендов, поступающих на трастовый счёт, зависит от того, где размещены ценные бумаги владельца счёта:

Если ценные бумаги находятся на депозитарии ценных бумаг , депозитарий регистрируется как владелец акций; акции регистрируются под именем депозитария. Депозитарию дивиденды выплачиваются посредством агента. Депозитарий в свою очередь переводит дивиденды (наличные деньги) на трастовый кассовый счет трастовой организации. Это обычно происходит через сетевую систему размещения наличности. Наличность затем переводится по индивидуальным счетам.

Если ценные бумаги находятся на хранении трастовой организации и зарегистрированы под названием банка, дивиденды высылают банку с помощью специального агент передачи в виде отдельного чека (или перевода). Наличные деньги затем также рассылаются по индивидуальным счетам.

Если ценные бумаги зарегистрированы под именами отдельных владельцев, трастовая организация получает чек (или перевод) за каждый оплаченный дивиденд и вносит деньги по трастовым счетам.

Было время, когда чеки дивиденда высылали по неверным счетам. Чаще это происходило, когда покупка и продажа акций происходила непосредственно перед датой выплаты дивидендов. Когда по неверному счёту присылали дивиденды, владелец, который должен был получить их, требует дивиденды от того, кто получил их по ошибке. Это называют требованием дивиденда. Требование дивиденда происходит двумя способами:

Подлежащее оплате требование имеет место, когда трастовый счёт продает акцию непосредственно перед датой выплаты дивиденда и по ошибке получает дивиденд, на который имеет право покупатель. Брокер покупателя будет требовать дивиденды от трастовой компании. Если компания знает об этом, то в целях трастового учета, полученные дивиденды, проводятся по счёту дивидендов, отдельному от счёта клиента. Если продавец акции владеет сертификатом акции в физическом виде (подобно трастовой компании, которая хранит сертификаты акций), то он знает, что дивиденды, которые причитаются покупателю будут посланы продавцу, в этом случае продавец прилагает счёт в комплекте к сертификату при его предъявлении. Это указывает на то, что продавец осведомлён, что покупатель имеет право на дивиденды.

Полученное требование имеет место, когда трастовый счёт покупает акцию перед датой выплаты дивидендов, но не оплачивает текущие дивиденды. Чтобы разобраться в этой ситуации, трастовая организация требует дивиденды у брокера продавца. В целях трастового учета, если организация осведомлена о том, что дивиденды по счёту не были оплачены, трастовое учреждение оплачивает по трастовому счёту в необходимую для оплаты дату и занимает деньги у счёта «требования дивиденда», пока не получит дивиденды от брокера.

Увеличение дохода наличности.

Долевое участие в прибыли - процент от количества инвестируемых (или заёмных) средств заработанных от:

Реальный Доход от использования собственности.

Многие трастовые счета владеют различными типами реальной собственности (недвижимое имущество), которое приносят доход. Деньги, уплаченные за использование реальной собственности называют арендной платой . Арендная плата обычно должна производиться в один и тот же день каждого месяца, но она может быть ежеквартальной или ежегодной. Арендная плата может выражаться в определённом количестве долларов, как обычно платит арендатор за квартиру владельцу (арендодателю: владелец арендованной реальной собственности). Когда арендованная собственность – собственность бизнеса или фермы, арендная плата может выражаться в определённом количестве плюс процент от денег, заработанных в бизнесе или на урожаях.

Реальная собственность, принадлежащая трастовому счету часто сдается в аренду. Арендный договор - это соглашение, позволяющее арендовать собственность в течение определённого отрезка времени. Тип собственности и соглашения между арендодателем и арендатором определяют сроки и условия арендного договора. Когда реальная собственность, принадлежащая трастовому счету арендована, трастовая организация несёт ответственность по арендным договорам, собирая арендные платы, и выполняя задачи управления собственности, например, оплачивает налоги за недвижимое имущество и обеспечивает обслуживание. Если человек или компания наняты, чтобы выполнить эти задачи, то трастовая организация несёт ответственность за то, что наблюдает за результатами работы менеджера. Это задача не из тех, которая может быть осуществлена непрофессионалом в трастовом деле. В зависимости от типа собственности (коммерческая, индустриальная, сельскохозяйственная, земельная и т. п.), менеджер по управлению собственностью выполняет следующие задачи:

Утверждение текста контракта

Девелопмент

Усовершенствования

Оценка коммерческих предложений

Детализированный учет

Предложения по увеличению стоимости и дохода

Когда трастовая организация осуществляет управление реальной собственностью, то необходима надёжная система учёта дат поступления арендной платы, сумм к получению, и дат истечения сроков арендных договоров. Также необходимо вести учёт всех операций, чтобы взимать платежи с недобросовестных клиентов.

Чтобы отслеживать все операции с реальной собственностью, многие трастовые организации пользуются специализированными автоматизированными системами. Профессионалы, осуществляющие активное управление имуществом и принимающие инвестиционные управленческие решения активно пользуются такими системами. Не все альтернативные инвестиции - хорошие инвестиции. Но стабильность и заметный рост благодаря управлению собственностью – показатель эффективного управления. Если трастовая организация желает осуществлять управление реальной собственностью самостоятельно в пользу своих сотрудников, она обязательно прямо или косвенно должна пользоваться услугами менеджеров по управлению имуществом, коммерческих инвестиционных управляющих, и оценщиков, удостоверившись в их компетентности в соответствующих областях.

Доход от природных ресурсов.

Известно, что в земле иногда находятся природные ресурсы, которые также приносят доход. К природным ресурсам относятся, например, нефть, газ, вода, уголь, и такие полезные ископаемые как медь, золото, серебро и т. п. Иногда Национальная компания природных ресурсов выражает желание купить природные ресурсы, а не саму землю, в которой они находятся. В результате право на ресурс сдаётся в аренду или продаётся компании, а за владельцем земли остаётся право собственности . Соглашение, дающее право на природный ресурс называют mineral interest (выгода от полезных ископаемых). Арендатор "арендует" право добывать природный ресурс из земли. Однако арендатор может только изъять ресурс и не имеет никакого права непосредственно на землю.

Оплаченную добычу ресурсов можно отнести к лицензионным платежам, которые является оплатой договора-аренды, определяющий количество добытого ресурса: определенная сумма платится за каждый баррель добытой нефти.

В зависимости от типа собственности и от региона, в котором она расположена, арендный договор о полезных ископаемых может быть источником значительного дохода трастовых организаций.

Наличные выплаты траст-отделов коммерческих банков состоят из выплат бенефициару , наличных денежных платежей, налогов с трастовых операций, платежей по перемещению наличных денег со счёта на счёт, оплат сотрудникам и др.

Наличные сделки бывают намеченные и незапланированные. Общая или смешанная доверительная собственность требуют определенных функций учета. Коллективные функции учета состоят из оценки индивидуальных активов общего фонда:

· Учет наращивания дохода

· Распределение дохода

· Повторное инвестирование дохода

· Распределение доходов от прироста капитала и убытков

· Учёт покупок и продаж

Общий фонд должен быть оценен ежеквартально, и должен ежегодно подвергаться ревизии, а копии оценок и ревизий должны при этом быть доступны любому, кому они могут понадобиться.